信迪利單抗3季度賣了8億元 醫保談判即將啟動

10月26日，禮來發布了三季度報。據禮來數據顯示，信迪利單抗（Tyvyt）三季度銷售額為1.256億美元，約合人民幣8億元，同比增長49%。前三季度信迪利單抗賣了3.4億美元，約21.7億元人民幣。

10月逼近尾聲，今年的醫保談判即將正式啟動。除19年搶先進入醫保的信迪利單抗之外，另外三大國產PD-1也都已經在去年降價80%左右進入乙類目錄。

展望2021年將談判的適應癥，信迪利單抗和替雷利珠單抗擬談判的新適應癥最多。信達3項一線適應癥均有望在今年談判進入醫保，針對鱗狀、非鱗狀NSCLC以及肝細胞癌（HCC）；百濟的新談判適應癥為同樣包括一線NSCLC，還包括二線及以上HCC。根據2020WHO數據，中國癌癥死亡人數前兩名便是肺癌和肝癌，進入醫保后既能提高可及性，為相應患者群體帶來更長的生存獲益，也為信達和百濟的業績提供更強的增長力。

卡瑞利珠單抗目前是唯一獲批一線治療鼻咽癌的國產PD-1。今年恒瑞將就鼻咽癌不同治療線數展開談判，包括一線及三線適應癥。替雷利珠單抗和特瑞普利單抗此前也已提交一線鼻咽癌適應癥上市申請，但仍在審評中，獲批預計在2022年。

四大國產PD-1醫保談判適應癥，Insight整理

2021年是見證PD-1內卷加劇的一年。下半年，正大天晴/康方生物的派安普利單抗和譽衡藥業/藥明生物的賽帕利單抗接連獲批，雖然無緣2021醫保，但是正大天晴迅速推出2+1/2+X援助策略，喊出3.9萬/2年的低價。年內嘉和生物的PD-1杰洛利單抗也將獲批（查看進展），復宏漢霖的斯魯利單抗、樂普生物的普特利單抗也緊隨其后，預計將在明年獲批。

來自：東吳證券

據東吳證券預計，今年PD-1或將降價至3.5萬元/年的水平，更甚可能低至3萬元，而目前醫保內的PD-1年費用在4-7萬不等。未來PD-1產品的降幅主要還將取決于企業反應器產能，目前企業均在積極擴產能。信達、百濟的產能均為24000升，前者預計在2022年達到60000升，后者預計在2022年達到64000升；恒瑞在26500升，在擴建后將達到45940升；君實已投入生產的總產能為34500升，為當前最高，東吳證券認為其降價底氣最足。

內容來自：東吳證券，Insight數據庫，禮來官網