2017上半年生命健康產業融資報告

生命健康產業主要指與人的身心健康有關的產業，包括生命健康制造業和生命健康服務業。其中生命健康制造業主要包括生物技術產品、生物醫藥、醫療器械、營養保健產品、健身器械和康復設備等；生命健康服務業主要包括醫療服務、健康管理、康復照護、養生保健、健身等。

人口老齡化、政策驅動、行業技術積累以及人們追求健康的需求推動我國大健康產業發展。據火石創造的報告數據顯示，2012年我國生命大健康產業的規模為1.8萬億元人民幣，到2016年已經達到3.2萬億元人民幣。

據公開披露的投融資數據顯示，2017上半年國內生命大健康產業共披露融資179筆，明確披露融資金額的有104筆，涉及金額193.62億元人民幣，單筆平均融資約為1.86億元人民幣。其中單筆過億元人民幣的融資有35筆，過十億元人民幣的融資有4筆。人工智能、精準醫療（分子診斷、靶向治療）、POCT、非公醫療等為2017上半年產業融資的關鍵詞。

三年同期融資情況對比

相比2016年H1的275筆融資，合計206.12億元人民幣和2015年H1的324筆、336.24億元人民幣，2017年生命大健康產業H1融資次數、披露金額較過去兩年均明顯下降。

對比近三年H1生命健康產業融資階段，最明顯的特征就是2017年H1種子/天使輪的融資次數明顯降低，B輪和C輪的占比大大增加。可見大量項目在2017年已經進入穩定成長期。

從生命健康產業細分領域來看，醫療服務行業的融資數量占比一直超過50%以上。2017年H1醫療服務行業共披露融資105次，占總融資筆數約為58.66%。此外，今年上半年醫藥和醫療器械行業披露的融資筆數占比較前兩年均有所上升。

2017年H1融資詳情

從產業融資階段來看，2017上半年生命大健康產業的融資階段主要集中在C輪及之前。其中A輪階段發生66起融資，明確披露融資金額約為23.8億元人民幣；天使輪和B輪都披露了35筆，明確披露金額分別約為1.67億元人民幣和52.99億元人民幣。其中有13家企業被并購，涉及金額達99.12億元人民。

從產業融資的地域分布情況來看，北京、廣東、上海、浙江、江蘇是2017上半年生命大健康產業資本最活躍的地區。其中首都北京是融資發生最多的地方，共公開披露融資57次，涉及融資的企業如諾康達、天廣實、艾吉泰康等等；位于上海的企業共發生融資44次，相關企業主要有明碼生物、鼎晶醫藥、天境生物等；廣東披露的融資數量僅次于上海，明確披露了40起，涉及融資的企業如：衛光生物、瑞萊生物、臻絡科技等。此外，浙江和江蘇分別披露融資數量為23筆和21筆。

從產業細分領域融資情況來看，2017上半年醫療服務行業共發生融資105次，涉及金額約57.94億元人民幣。醫藥行業共發生37筆融資，明確披露融資金額約為120.45億元人民幣。

其中，醫療大數據、移動醫療、健康管理、合同外包組織、生物藥/制品是獲得融資數量排名前5的細分領域，其中醫療大數據（包含人工智能）的企業成為2017上半年生命健康產業融資的最大贏家，共有33家企業完成融資。

2017年上半年生命健康產業融資金額top10的企業主要集中在人工智能和靶向藥物領域，融資階段主要集中在B輪及以后，融資金額最低也在2.7億元人民幣。

生命健康產業細分領域融資詳解

醫藥

2017年H1醫藥領域共披露融資37筆，明確披露融資金額約為120.45億元人民幣，最高一筆融資為醫藥集團云南白藥獲得江蘇魚躍醫療投資的56億人民幣戰略融資。從融資階段來看，國內醫藥領域融資集中在中后期階段。

從醫藥行業細分領域來看，醫藥外包組織行業由于行業政策、新藥市場等因素的推動成為熱門關注領域。2017上半年，醫藥研發外包組織（CRO）披露融資6次，其中1家企業上市、2家企業被巨額并購、3家企業完成融資。

生物制劑在全球藥物市場中占據重要地位，目前市場規模保持較快增長，與之對應的生物制劑研發服務市場亦潛力巨大，預計國內市場規模將由2016年的21億元增長到2021年的92億元。藥明生物于5月29日宣布將正式登陸港股市場。作為國內生物制劑CRO龍頭企業，藥明生物占據全球約1.8%的市場份額，占據國內約48%的市場份額。

醫療器械

2017年H1醫療器械領域共披露融資24筆，明確披露融資金額約3.68千萬元人民幣。其中醫學影像領域共披露10筆融資。

醫學影像與人工智能結合成為熱門關注領域，且有望成為人工智能領域第一個醫療臨床應用，融資階段主要集中在項目早期，其中5筆明確披露融資金額，單筆平均金額約為3.3千萬元人民幣。

杭州健培科技有限公司致力于醫學影像大數據分析技術（MIBA）的研發及應用，現已形成醫學影像輸出、智慧醫療和智能診斷為主，其他大數據支撐設備及平臺建設為輔的“智慧衛生”生態系統。2017年7月21日，旗下閱片機器人再次以91.6%的假陽性率創在了新的世界記錄，最新成果已經集成到健培HealthView診斷云用于臨床使用。

體外診斷

2017年H1國內體外診斷領域披露融資10筆，單筆融資金額約為8.46千萬元人民幣，最高一筆融資為銳博生物的2.7億元人民幣B輪融資。

其中基因測序領域披露8筆融資，平均融資金額約為9.35千萬元人民幣，種子輪/天使輪融資占比減少，融資階段主要集中在B輪，聯川生物和源宜基因相繼掛牌新三板，可見行業領先者對產業資源集聚效應加速，精準醫療正在加速落地。

2017年7月14日，中國基因測序領頭羊——華大基因正式登陸深交所創業板，成為真正意義的基因測序行業登陸資本市場的第一股。其核心業務涉及生育健康基礎研究和臨床應用服務、基礎科學研究服務、復雜疾病研究和臨床應用產品、以及藥物基礎研究和臨床應用服務。其中生殖類基因測序應用的最為成熟，2016年收入為9.29億，占總銷售額的54.62%。

醫療服務

2017年H1國內醫療服務企業“醫療周邊服務”屬性逐漸突破，領域內共披露融資105筆，單筆融資金額約為8.40千萬元人民幣，最高一筆融資為互動峰科技（北京）有限公司（好大夫在線）的2億美元D輪融資。

其中醫療人工智能領域共披露34筆融資，明確披露融資總金額約為22.2億元人民幣。人工智能在藥品研發、智能機器人、智能診斷、健康管理等方面的應用正在潛移默化的改變醫療行業。

達闥科技是全球首家云端智能機器人運營商，專注于實現云端智能機器人運營級別的安全云計算網絡，大型混合人工智能機器學習平臺，以及安全智能終端和機器人控制器技術研究，以實現患者、醫務人員、醫療機構、醫療設備的互動，實現醫療資源優化配置，加快推進醫療行業由傳統產業向現代化服務業轉型升級。

2017年H1醫療資本市場冰火兩重天

上半年生命健康產業共有21家公司完成IPO/新三板掛牌，其中藥品（含保健品）相關企業IPO/新三板掛牌數量達到12家。

總的來說，2017H1醫療資本市場冰火兩重天。資本歸于理性、變現能力強，技術積累足夠，那些解決醫療核心問題的項目受到資本追逐。證監會加速IPO審核，VC/PE退出渠道拓寬。

來源：火石創造