2021年轉(zhuǎn)眼已經(jīng)過去，在各大跨國(guó)藥企Q4財(cái)報(bào)和2021全年財(cái)報(bào)尚未揭露的時(shí)候，筆者用前三季度業(yè)績(jī)探討TOP10跨國(guó)藥企在2021年的實(shí)力以及機(jī)遇、挑戰(zhàn)碰撞出的火花。2021年前三季度輝瑞憑借新冠疫苗Comirnaty的銷量暴漲重新登上TOP10跨國(guó)藥企榜單首位，而在各種醫(yī)藥政策的加持下，跨國(guó)藥企在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)呈現(xiàn)兩極分化的趨勢(shì)。

實(shí)力+機(jī)遇：輝瑞重回跨國(guó)藥企TOP1，“藥王”易位

根據(jù)各大跨國(guó)藥企財(cái)報(bào)的總營(yíng)業(yè)收入排行，輝瑞以576.53億美元的總收入居首位，與上一年同期相比大漲91%；緊隨其后的是羅氏，總營(yíng)收504.79億美元（含診斷產(chǎn)品），總體增速平穩(wěn)；艾伯維保持其一貫讓人驚艷的增速，成為前三季度總營(yíng)收中的黑馬，以412.36億美元排到了第3名的位置。入選TOP10跨國(guó)藥企的前三季度業(yè)績(jī)均在250億美元以上，排在第4名至10位的分別是諾華、強(qiáng)生、BMS、GSK、賽諾菲、默沙東和阿斯利康。

表1：TOP10藥企2021年前三季度業(yè)績(jī)情況（單位：億美元）

注：1.輝瑞、GSK總營(yíng)收包括消費(fèi)者健康的收入，強(qiáng)生、默沙東只計(jì)算制藥部門的收入；2.羅氏、GSK、賽諾菲總營(yíng)收涉及匯率換算（1瑞士法郎=1.0813美元、1英鎊=1.3263美元、1歐元=1.1309美元）；3.武田2021財(cái)年是2021.04.01~2022.03.31，目前Q3財(cái)報(bào)未公布，不納入統(tǒng)計(jì)范圍

機(jī)遇，抓不住是困境，抓住了就是突破困境的最大驅(qū)動(dòng)力。顯然，輝瑞這次牢牢抓住了全球新冠疫情的機(jī)遇。

2020年由于疫情的消極影響，輝瑞2020年前三季度的總營(yíng)收下跌明顯（-22.6%），2020年全年?duì)I收僅419.08億美元，不僅無法繼續(xù)蟬聯(lián)跨國(guó)藥企TOP10榜首，甚至排名跌出前五，而羅氏當(dāng)年以超過500億美元的營(yíng)業(yè)收入居于首位。

充滿戲劇性的是，由于新冠疫情才研發(fā)的新冠疫苗，讓輝瑞2021年逆風(fēng)翻盤，前三季度營(yíng)收暴增91%。在輝瑞Q3財(cái)報(bào)中提到，2021年輝瑞全年?duì)I收預(yù)計(jì)在820億美元左右，輝瑞重回跨國(guó)藥企TOP10榜首板上釘釘。

輝瑞與BioNTech合作開發(fā)的新冠疫苗Comirnaty（BNT162b2）2020年12月在英國(guó)率先獲得批準(zhǔn)，目前已在多個(gè)國(guó)家或地區(qū)緊急使用/正式獲批。2021年Comirnaty（BNT162b2）一季度銷售額是35億美元，二季度貢獻(xiàn)了近79億美元的收入，加上三季度收入的129.77億美元，Comirnaty（BNT162b2）2021年前三季度就獲得了242.77億美元的營(yíng)收，占據(jù)輝瑞前三季度總營(yíng)收四成以上份額。同時(shí)，艾伯維的Humira（阿達(dá)木單抗）目前銷售峰值是2018年的199.36億美元，2021年前三季度的銷售額為153.60億美元。Comirnaty（BNT162b2）銷售額也將超越艾伯維的Humira，成為新一代“藥王”。

除此之外，羅氏在應(yīng)對(duì)全球新冠疫情時(shí)的進(jìn)取策略也為其2021年業(yè)績(jī)抹上亮彩。從前三季度數(shù)據(jù)在看，羅氏在跨國(guó)藥企TOP10排名中位于第二名。羅氏Q3財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，羅氏的強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要得益于診斷部門的成績(jī)。由于對(duì)COVID-19監(jiān)測(cè)的高需求、基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁復(fù)蘇以及新推出的診斷平臺(tái)，診斷部門的銷售額在前九個(gè)月增長(zhǎng)了39%，營(yíng)收144億美元（133.05億瑞士法郎）。同時(shí)，羅氏的Actemra（托珠單抗）獲FDA的緊急使用授權(quán)和WHO推薦，用于住院COVID-19患者細(xì)胞因子釋放綜合征的治療。

來源：羅氏財(cái)報(bào)

實(shí)力+挑戰(zhàn)：中國(guó)政策，有人歡喜有人愁

隨著中國(guó)市場(chǎng)在跨國(guó)藥企全球業(yè)務(wù)版圖中的重要性愈發(fā)凸顯，加之集采常態(tài)化、醫(yī)保談判、一致性評(píng)價(jià)等一系列醫(yī)藥政策對(duì)醫(yī)藥行業(yè)格局的沖擊越來越大，跨國(guó)藥企在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展面臨了更多挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在挑戰(zhàn)和機(jī)遇面前，布局策略是關(guān)鍵，應(yīng)對(duì)方式是各大跨國(guó)藥企該做的功課，業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)便是交出的答卷。以TOP10跨國(guó)藥企來看，2021前三季度在中國(guó)的“成績(jī)”有兩極分化的趨勢(shì)。

諾華2021年在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。第一季度中國(guó)區(qū)收入7.44億美元（+11%），第二季度中國(guó)區(qū)收入8.11億美元(+18%)，第三季度中國(guó)區(qū)收入8.39億美元（+18%），所以2021年前三季度中國(guó)區(qū)累計(jì)收入23.94億美元，增長(zhǎng)達(dá)16%。

積極迎合醫(yī)保談判大潮是諾華在中國(guó)銷售額向好的重要支撐。在2020年12月進(jìn)行的醫(yī)保談判中，諾華表現(xiàn)是所有跨國(guó)藥企中最為積極的，旗下8個(gè)產(chǎn)品及新適應(yīng)癥通過醫(yī)保談判成功進(jìn)入2020年版國(guó)家醫(yī)保藥品目錄，另4個(gè)產(chǎn)品原適應(yīng)證均成功續(xù)約，成為2020年醫(yī)保談判最大“贏家”，直接拉升了2021年諾華中國(guó)區(qū)的總體銷售額。

在最新的2021年醫(yī)保談判中，諾華3個(gè)產(chǎn)品及新適應(yīng)癥進(jìn)入醫(yī)保目錄，6個(gè)產(chǎn)品原目錄內(nèi)適應(yīng)證續(xù)約成功，包括：艾曲泊帕乙醇胺片、沙庫(kù)巴曲纈沙坦鈉片、尼洛替尼膠囊、沙庫(kù)巴曲纈沙坦鈉片、雷珠單抗注射液、注射用奧馬珠單抗、磷酸蘆可替尼片、依維莫司片和茚達(dá)特羅格隆溴銨吸入粉霧劑。

表2：諾華納入2020和2021年國(guó)家醫(yī)保談判品種

來源：諾華官網(wǎng)

除了諾華，在前三季度財(cái)報(bào)中賽諾菲和默沙東在中國(guó)市場(chǎng)的“成績(jī)”也都不錯(cuò)。賽諾菲進(jìn)入醫(yī)保的達(dá)必妥（度普利尤單抗）第三季度在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)，來得時(shí)（甘精胰島素）和波立維（氯吡格雷）在中國(guó)市場(chǎng)的銷售情況也比較樂觀，被納入帶量采購(gòu)的波立維銷售繼續(xù)復(fù)蘇，第三季度銷售額增長(zhǎng)16.7%至1.018億美元。財(cái)報(bào)顯示，2021前三季度賽諾菲中國(guó)市場(chǎng)收入為24.45億美元，同比增長(zhǎng)8.5%。

中國(guó)市場(chǎng)是默沙東的第三大市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)之外的銷售額增長(zhǎng)主要由中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求推動(dòng)。藥品銷售收入占比從今年一季度的7.4%上升到了第三季度的11.1%，在所有市場(chǎng)中增速最快。前三季度，默沙東中國(guó)市場(chǎng)收入為29.10億美元。

有人歡喜有人愁，愁得最明顯的，是阿斯利康。

2021年前三季度，阿斯利康中國(guó)市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng)8%至46.99億美元。咋一看銷售增長(zhǎng)率還不錯(cuò)，但是根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，阿斯利康在中國(guó)市場(chǎng)第一季度同比增長(zhǎng)10%、第二季度同比增長(zhǎng)12%。然而，阿斯利康第三季度中國(guó)區(qū)業(yè)績(jī)?yōu)?4.9億美元，收入同比增長(zhǎng)僅有2%，遠(yuǎn)低于近年一直保持兩位數(shù)的季度增長(zhǎng)率。

阿斯利康第三季度造成這一及格邊緣成績(jī)的原因離不開醫(yī)保談判政策。阿斯利康肺癌靶向藥第三代EGFR-TKI奧希替尼降價(jià)納入醫(yī)保報(bào)銷范圍，價(jià)格由上市時(shí)的5.3萬左右一盒（一盒30粒），進(jìn)入醫(yī)保后報(bào)銷70%（一盒1.7萬元左右）。盡管目前奧希替尼銷量正在擴(kuò)大，但還不能完全彌補(bǔ)降價(jià)的影響。

此外，帶量采購(gòu)也是影響阿斯利康業(yè)績(jī)的一個(gè)原因。此前第五批集采中，阿斯利康大品種布地奈德吸入制劑以8.9元/支的報(bào)價(jià)落標(biāo)，正大天晴和健康元子公司深圳太太藥業(yè)分別以5.65元/支和3.39元/支的價(jià)格中標(biāo)。

在因系列醫(yī)藥政策導(dǎo)致的中國(guó)市場(chǎng)業(yè)績(jī)壓力挑戰(zhàn)面前，阿斯利康選擇另辟途徑、架構(gòu)調(diào)整。2021年12月16日，阿斯利康中國(guó)宣布將自2022年1月1日起正式成立全渠道事業(yè)部，任命阿斯利康中國(guó)副總裁劉謙為全渠道事業(yè)部負(fù)責(zé)人。此次調(diào)整主要涉及及縣業(yè)務(wù)和心血管及代謝、腎臟業(yè)務(wù)兩大核心板塊：（1）及縣業(yè)務(wù)拆分：及縣腫瘤業(yè)務(wù)并入腫瘤事業(yè)部，非腫瘤業(yè)務(wù)獨(dú)立，成為及縣慢病業(yè)務(wù)部。（2）心血管及代謝事業(yè)部、腎臟業(yè)務(wù)部合并：成立心血管、腎臟及代謝事業(yè)部。

（原文有刪減）