分級診療助推2500億第三方檢驗市場

2017年將是分級診療加速實行的一年，作為新醫改的重要組成部分，在給醫藥產業帶來變革的同時，它也將催生新的商業機會。

在分級診療中，第三方檢驗將是一個極為重要的環節，它們將是滿足中小城市和基層醫院的檢驗需求，降低檢驗成本，提高檢驗質量的主力軍。

目前中國普檢市場規模在2400億，市場總體增長不會很快，第三方檢驗市場份額很低，與國外有很大差距；基因檢測市場規模在百億，市場總體增速會很快，甚至可以達到30%的年均增幅，第三方檢驗所占份額大。

普檢市場￥2,400億，第三方滲透率僅3.3%

國內醫學檢測市場￥2,400億，而第三方醫學檢測僅￥80億，占比僅3.3%。

現在國內市場上金域檢驗、達安基因、迪安診斷、艾迪康四家公司已經占據了70%以上的份額，其中金域檢驗是中國目前最大的臨床檢驗服務公司，以普檢為主總計2200多種項目；達安基因主營業務是基因檢測試劑的研發生產銷售，大概1000余項檢測項目，目前在廣州、上海、合肥、成都等地都有實驗室；迪安診斷總部在杭州，現在大概2000余項醫學診斷項目，在環渤海灣、長三角、珠三角領域有優勢；艾迪康現在可以提供1400余項檢測項目，為全國10000多家醫療機構提供服務。此外，還有康圣環球醫學特檢集團（北京海思特臨床檢驗所、武漢康圣達醫學檢驗所、上海新培晶醫學檢驗所）是目前國內最大的特種臨床檢驗服務公司。

所以行業已經進入一個整合并購的大趨勢中，新成立不久或者成立一段時間業績不佳的地方性第三方臨床實驗室考慮被并購的概率較大。

對比：美、歐、日的醫學檢測領域，第三方占比均在1/3以上，遠高于國內。

醫院愿意將檢測交由第三方進行。在醫院，檢測是收取固定費，降低成本意味著提升利潤。第三方檢測的費用通常低于醫院自行檢測。

基業常青的寡頭市場，國外多家$百億獨角獸

LabCorp、Quest依次是1991年、1996年納斯達克上市，業績長期穩步發展，目前兩家合計占據美國70%的第三方檢測市場，市值也逐漸從$幾億成長到$百億。

2016年，LabCorp實現總營收96億美元，同比增長11%。年度凈利潤為7.3億美元，同比增長67%。LabCorp營收增長主要來源于分子診斷，2016年7月，美國第三方獨立實驗室LabCorp宣布收購以3.71億美元分子檢測公司Sequenom。

2016年，美國第三方獨立實驗室Quest Diagnostics實現總營收75億美元，與去年同期74.9億美元相當。年度凈利潤為6.9億美元，同比下降8%。

物流、規模化、高端檢測構建核心競爭力

物流能力

鑒于檢測試劑的特殊性、檢測行為的時效性、檢測服務高頻&低客單價，需要有強物流能力做支撐。

Eg：LabCorp和Quest都擁有強大的線下冷鏈物流配送體系。

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具備規模效應：規模化可以壓低采購成本+豐富檢測業務種類，從而吸引更多的用戶。

規模管控能力要在分級管理、運營管理、IT能力、BD能力方面都做好。

*美國，第三方檢測機構的客源僅40%是醫院患者（其他60%：商業臨床測試、實驗室…）。國內，97%的檢測都發生在公立醫院，因此很考驗第三方檢測機構從醫院獲客的能力。

檢測能力

常規檢測毛利略低，但種類少、市場份額大——更易規?；芸?。LabCorp提供4,700種檢測，其中幾百種是常規檢測，另外4,000種是非常規檢測。Quest、LabCorp的常規檢測都長期占據營收的60%。

但，高端、特殊檢測毛利更高、增速更快——構建長期差異化競爭力。大型檢測中心通過研發+收購獲取高端、特殊檢測能力，例：LabCorp收購Covance。LabCorp大力發展新型檢測，如：心血管疾病檢測、內分泌檢測、疾病感染檢測、乳腺癌檢測、凝結檢測、婦產科檢測。

由于基因檢測屬于新興市場，從一開始就是由第三方檢驗引導，所以這一塊的市場將主要是第三方檢驗占據，并且整個市場規模將會呈現高速增長：

2017年我國基因檢測行業市場規模將達到133億元，未來五年（2017-2021）年均復合增長率約為36.86%，2021年市場規模將達到421億元。

圖表　中投顧問對2017-2021年中國基因檢測行業市場規模預測

結論：

無論是普檢業務還是基因檢測市場，第三方檢驗的市場都會增大，普檢市場的增大，主要來源于存量市場的重新分配，通過檢驗外包、實驗室托管與共建，吸納分級診療所導致的中小城市和基層醫院檢驗市場的轉移份額，第三方檢驗的市場規模將會持續增長，五年后有望占領總體市場30%的份額，由于人們生活水平的提高，對于體檢意識的增強，也會有小幅穩定的增量發展，預計2021年，第三方檢驗總體市場份額可以達到700億左右；基因檢測市場規模增大，則主要來源于增量市場的快速增長，目前的主要市場來源于大型公立醫院，但快速的增量也會存在大型公立醫院的競爭和瓜分，目前來說總體市場規模不到百億，第三方檢驗占據絕對優勢，2021年總體市場有望達到421億，成熟的產品增多后，原來的主要客戶（大型公立醫院）可能成為競爭對手，第三方檢驗所占份額反而可能會有所降低，預計2021年，第三方檢驗可以占據整個市場70%的市場份額，第三方檢驗基因檢測市場規?？梢赃_到280億左右。

來源：基因谷